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1 capítulo I: descripción general del proyecto

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7.7 VALOR DE DESECHO.-

Antes de pasar a la elaboración del flujo, es necesario calcular o estimar aquellos rubros que lo conforman, como es el caso de los ingresos, costos y gastos, capital de trabajo y por el último el valor de desecho.


Este valor de desecho se lo interpreta como el ingreso obtenido al final de la vida estimada del proyecto, puede ser calculado de varias maneras, el más utilizado es el valor contable y que básicamente responde al valor contable de los activos que se podrían vender con la finalización del proyecto. Con el caso del presente proyecto, la inversión en Activos Fijos e instalaciones es muy poca, el monto o cuantía que tomaría el valor de desecho es poco significante, por lo tanto se ha considerado un valor de desecho igual a cero.


    1. ELABORACIÓN DEL FLUJO DE CAJA


Para la elaboración del flujo de caja se partió del estado de resultados, y se le agrego aquellas partidas no consideradas como egreso de efectivo, como son el caso de la depreciación y amortización, además como podemos observar en el flujo de caja del año 1, se le sumo a la utilidad neta los egresos correspondientes a eventos internos, externos y publicidad, que si bien se consideraron como gastos antes de impuestos realmente constituyen parte de la inversión ya que se van a erogar antes de la puesta en marcha del proyecto, es decir se pagan por adelantado. Solo se los considero como gastos antes de impuestos por su efecto tributario en el primer año, a partir del segundo año constituyen como egresos sujetos a impuestos y no como inversión.


En los anexos, se observa el flujo de caja de manera detallado, es decir de manera mensual para los 5 años, pero a continuación se muestran sus resultados con periodicidad anual













      1. FLUJO DE CAJA “PROYECTO HERMES”

Cuadro 7.12

Flujo de Caja del Proyecto Anual en Dólares


 

AÑOS

 

0

1

2

3

4

5

Ventas Netas

 

241.617

1.348.576

2.703.399

3.506.815

4.511.883

Costo de ventas

 

156.405

872.968

1.749.979

2.270.051

2.920.657

Utilidad Bruta en Ventas

 

85.212

475.608

953.419

1.236.764

1.591.225

Gastos Operacionales

 

 

 

 

 

 

Gastos Administrativos

 

18.253

36.084

37.146

38.240

39.367

Sueldo y Beneficios

 

15.240

33.000

33.990

35.010

36.060

Suministros

 

360

371

382

393

405

Servicios Básicos

 

1.800

1.854

1.910

1.967

2.026

Depreciación

 

433

433

433

433

433

Amortización

 

240

240

240

240

240

Varios

 

180

185

191

197

203

Gastos de Ventas

 

260.186

440.312

497.204

618.099

805.313

Sueldos y Beneficos

 

6.960

11.760

12.113

12.476

48.910

Comisiones

 

36.243

202.286

405.510

526.022

676.782

Gasto de Eventos Internos

 

4.770

9.780

4.320

4.320

4.320

Gasto de Eventos Externos

 

15.680

40.240

33.120

33.120

33.120

Publicidad

 

192.784

168.967

36.960

36.960

36.960

Gastos de Promoción

 

3.150

6.660

4.545

4.545

4.545

Varios

 

600

618

637

656

675

Gastos Financieros

 

0

0

0

0

0

Intereses

 

0

0

0

0

0

Varios

 

0

0

0

0

0

Total Gastos Operacionales

 

278.439

476.395

534.350

656.339

844.680

Utilidad Antes de Particip. E Impuestos

 

-193.227

-787

419.069

580.425

746.545

Participación de Trabajadores

 

0

0

62.860

87.064

111.982

Utilidad Gravable

 

-193.227

-787

356.209

493.361

634.563

Impuesto a la Renta

 

0

0

89.052

123.340

158.641

Utilidad Neta

 

-193.227

-787

267.157

370.021

475.922

Depreciación

 

433

433

433

433

433

Amortización

 

240

240

240

240

240

Parte de Inversión Afecta a Imptos

 

36.311

 

 

 

 

Eventos Internos

 

530

 

 

 

 

Eventos Externos

 

3.920

 

 

 

 

Publicidad

 

31.861

 

 

 

 

INVERSIÓN INICIAL

-45.096

 

 

 

 

 

CAPITAL DE TRABAJO

-189.412

 

 

 

 

189.412

FLUJO DE CAJA

-234.508

-156.243

-113

267.830

370.694

666.007

Elaboración: Iván Castro y Frank Fuentes



El cuadro 7.12, constituye el flujo de caja del inversionista o del proyecto, es decir, que no toma en cuenta de donde vengan los fondos para invertir, como podemos observar existe un inversión inicial de $234,508 y además de eso requerimientos de capital para el año 1 y 2, de $ 156,243 y $ 113 respectivamente, para ya a partir del año 3 obtener valor positivos en el flujo, es decir que los inversionistas tendrían que financiar el proyecto desde la epata inicial hasta los dos primeros años.



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